השקעה בקרן נאמנות

במאמר זה אשתף הידע המצטבר שרכשתי במהלך השנים בעבודתי כמבקר פנים בפועל של חברות ציבוריות הנסחרות בבורסה לניירות ערך בתל אביב, קרנות פנסיה ותיקות וחדשות וכו'.

לגופים הגדולים שציינתי, יש ועדות השקעה המתכנסות בתדירות משתנה (דו שבועית, חודשית ואו רבעונית) בהתאם לאופי הארגון והרגולציה החלה עליו. ועדת השקעות מורכבת מבעלי תפקידים בארגון המתמתחים בפיננסים ומומחים חיצוניים בתחום השקעות בני"ע. בוועדה זו מחליטים היכן וכמה להשקיע בכל תחום, אם במניות, אג"ח, פיקדונות, מט"ח וכו'.

בעשור האחרון חלה תאוצה ועניין רב בכל הקשור בקורסים להשקעה בשוק ההון בהשקעה ויש כאלו המעדיפים לממש הידע והטכניקה שהם רכשו בכוחות עצמם ולהשקיע ישירות בבורסה ללא גורם מתווך. יש לציין כי למרות הפופולריות של קורסים אלו, רוב הציבור אינו מומחה בתחום המניות ואף נרתע מפעילות עצמאית בשוק ההון.

ובכל זאת, רוב הציבור מושקע בין ירצה ובין אם לא, בניירות ערך כאלו ואחרים דרך קרנות פנסיה (חוק פנסיית חובה), ביטוחי חיים וגמל ותוכניות שונות נוספות.

השקעה בקרן נאמנות.

בין שלל אפשרויות השקעה קיימת אפשרות להשקעה במכשיר הנקרא קרן נאמנות. בקצרה, קרן נאמנות הינה השקעה שיתופית של ציבור אשר משקיע את כספו בקרן וזכאי להשקעה ולרווחים או ההפסדים הנצברים בקרן באופן יחסי. לקרן הנאמנות יש מנהל השקעות, אשר מבצע ההשקעות במסגרת סט חוקים והגדרות מראש של סוגי ההשקעה האפשריים והיחסים בין ההשקעות אלו לכלל כספי הקרן, ואסור לו לחרוג ממסגרת זו.

כל משקיע יכול לבחור בקרן סולידית או בקרן למשקיע אוהב סיכון. כמובן שהרווחים ואו ההפסדים יכולים להיות בהתאם לגבוה הסיכון אותו לוקח מראש המשקיע בקרן.

מבחינת המיסוי בלבד יש שני סוגים קרן נאמנות:

• קרן נאמנות פטורה.
• קרן נאמנות חייבת.

קרן נאמנות פטורה - הרווחים מההשקעה בקרן פטורה חייבת במס של 25% ואפשר לקזז הפסדים שנוצרו בעבר ואו בקרנות פטורות אחרות. מתאימה בעיקר למשקיע פחות סולידי, שלא נרתעים מהגשת דוחות שנתיים למס הכנסה ואף רואים באפשרות לקזז הפסדים מהשקעות אחרות יתרון משמעותי.

קרן נאמנות חייבת - הרווחים מההשקעה בקרן חייבת, פטורה ממס ולא ניתן לקזז הפסדים שנוצרו בעבר ואו בקרנות פטורות אחרות וזהו למעשה החיסרון. מתאימה בעיקר למשקיעים סולידיים, שלא מעוניינים בהגשת דוחות שנתיים למס הכנסה.

בחירת קרן הנאמנות למשקיע נבון משיקולי מס, תתבצע לאחר מחשבה ואף התייעצות עמנו, וזאת על מנת לבחור הקרן הנאמנות המתאימה לו ביותר.